شرح الرموز اليونانية في تداول الأوبشن (Option Greeks)

الرموز اليونانية في عالم تداول الأوبشن هي أدوات مهمة تقيس كيفية تأثر أسعار الأوبشن بتغيرات مختلفة مثل سعر السهم الأساسي، الوقت المتبقي حتى الانتهاء، والتقلبات المتوقعة للسهم الأساسي.فهم الرموز اليونانية أمر بالغ الأهمية لأنه يساعد المتداولين في:

1. اختيار سعر الإضراب الأنسب.
2. تحديد تاريخ الانتهاء المناسب.
3. تقييم المخاطر بشكل أفضل، وهو أمر حاسم لتحقيق النجاح في تداول الأوبشن.

في هذا المقال، سنتناول أربعة رموز يونانية رئيسية في تداول الأوبشن مع شرح تفصيلي وأمثلة عملية لكل منها.

الرموز اليونانية الأربعة الرئيسية في تداول الأوبشن

1. دلتا (Delta)
2. جاما (Gamma)
3. ثيتا (Theta)
4. فيغا (Vega)

1. دلتا (Delta)

ما هي دلتا؟

دلتا هي مقياس يوضح مقدار تغير سعر الأوبشن إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بنقطة واحدة.

شرح عملي:

• إذا كانت دلتا لأوبشن معين هي 0.65، فهذا يعني أن سعر الأوبشن سيرتفع بمقدار 0.65 دولار إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد.

مثال عملي:

• في سلسلة الأوبشن، اخترنا أوبشن شراء لسهم بسعر إضراب 882.5 دولارًا.
• دلتا = 0.521
  • إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد، فإن سعر الأوبشن سيرتفع بمقدار:
    0.521 × 100 = 52.1 دولارًا (لأن العقد يمثل 100 سهم).

دلتا لأوبشن الشراء والبيع:

• أوبشن الشراء (Call Options): دلتا موجبة لأن سعر الأوبشن يرتفع مع ارتفاع سعر السهم.
• أوبشن البيع (Put Options): دلتا سالبة لأن سعر الأوبشن ينخفض مع ارتفاع سعر السهم.

نقطة مهمة:

• دلتا ليست قيمة ثابتة. مع تحرك سعر السهم، تتغير دلتا، ويُقاس هذا التغير باستخدام جاما (Gamma).

2. جاما (Gamma)

ما هي جاما؟

جاما تقيس مقدار تغير دلتا إذا تحرك سعر السهم بنقطة واحدة.

شرح عملي:

• إذا كانت جاما لأوبشن معين هي 0.014، فهذا يعني أن دلتا ستزداد بمقدار 0.014 إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد.
• على سبيل المثال، إذا كانت دلتا لأوبشن هي 0.521 وسعر السهم ارتفع بنقطة واحدة، فإن دلتا الجديدة ستكون:
  0.521 + 0.014 = 0.535.

ملاحظات حول جاما:

• كلما أصبح الأوبشن أكثر داخل النقود (In-the-Money)، زادت دلتا، وبالتالي قد تصبح جاما أقل أهمية لاتخاذ القرارات.
• يمكنك رؤية أن الأوبشن داخل النقود (ITM) له دلتا أكبر مقارنة بالأوبشن خارج النقود (OTM).

الملخص حول جاما:

جاما تساعدنا في فهم أن دلتا ليست ثابتة، ولكنها تتغير مع تحرك سعر السهم الأساسي.

3. ثيتا (Theta)

ما هي ثيتا؟

ثيتا تقيس مقدار انخفاض سعر الأوبشن مع مرور يوم واحد (تحلل الوقت).

شرح عملي:

• إذا كانت ثيتا لأوبشن معين هي -0.911، فهذا يعني أن سعر الأوبشن سينخفض بمقدار 0.911 دولار بسبب مرور يوم واحد، بشرط أن لا يتحرك سعر السهم أو التقلبات المتوقعة.

مثال عملي:

• إذا كان سعر الأوبشن اليوم هو 10 دولارات وثيتا = -0.911:
  • غدًا، إذا لم يتحرك السهم أو تتغير التقلبات، فإن سعر الأوبشن سيكون:
    10 - 0.911 = 9.089 دولارًا.

لماذا ثيتا دائمًا سالبة؟

• ثيتا دائمًا سالبة لأن الوقت يعمل ضدك كمشتري للأوبشن. كل يوم يمر يؤدي إلى تآكل القيمة الزمنية للأوبشن.

ملاحظات مهمة:

• كلما اقترب تاريخ الانتهاء، زادت سرعة تحلل الوقت (تآكل القيمة الزمنية).
• جميع الخيارات تفقد قيمتها الزمنية مع مرور الوقت، وهذا يجعل ثيتا عاملًا مهمًا يجب مراقبته.

4. فيغا (Vega)

ما هي فيغا؟

فيغا تقيس مقدار تغير سعر الأوبشن إذا تغيرت التقلبات المتوقعة للسهم الأساسي بنسبة 1%.

شرح عملي:

• إذا كانت فيغا لأوبشن معين هي 0.486، فهذا يعني أن سعر الأوبشن سيرتفع بمقدار 0.486 دولار إذا ارتفعت التقلبات المتوقعة بنسبة 1%.

مثال عملي:

• إذا كان سعر الأوبشن الحالي 5 دولارات وفيغا = 0.486، وارتفعت التقلبات بنسبة 1%، يصبح سعر الأوبشن:
  5 + 0.486 = 5.486 دولارًا.

ملاحظات حول فيغا:

• زيادة التقلبات المتوقعة = أسعار أوبشن أعلى.
• انخفاض التقلبات المتوقعة = أسعار أوبشن أقل.
• فيغا تكون دائمًا موجبة لأن زيادة التقلبات تجعل الخيارات أكثر تكلفة.

كيف يؤثر ذلك على التداول؟

• إذا كنت تشتري الأوبشن، فأنت ترغب في أن ترتفع التقلبات المتوقعة.
• إذا كنت تبيع الأوبشن، فأنت تستفيد من انخفاض التقلبات المتوقعة.

الخلاصة

ملخص الرموز اليونانية الأربعة:

1. دلتا (Delta): تقيس تغير سعر الأوبشن مع تحرك سعر السهم الأساسي بنقطة واحدة.
2. جاما (Gamma): تقيس تغير دلتا مع تحرك سعر السهم الأساسي بنقطة واحدة.
3. ثيتا (Theta): تقيس مقدار انخفاض سعر الأوبشن بسبب مرور الوقت (تحلل القيمة الزمنية).
4. فيغا (Vega): تقيس تأثير التغير في التقلبات المتوقعة على سعر الأوبشن.

لماذا تعتبر الرموز اليونانية مهمة؟

• تساعد في تقييم كيفية تأثر الأوبشن بالعوامل المختلفة مثل حركة السعر، الوقت، والتقلبات.
• تُمكّنك من اتخاذ قرارات تداول مدروسة وإدارة المخاطر بفعالية.

نصائح للمتداولين:

• فهم دلتا وثيتا ضروري لتقييم الأوبشن إذا كنت تشتري أو تبيع العقود.
• مراقبة فيغا مهمة خاصة عند التداول خلال فترات تقلبات عالية في السوق.
• استخدم الرموز اليونانية لتحديد الاستراتيجية الأنسب بناءً على توقعاتك للسوق.

ما التالي؟

في المقال القادم، سنناقش استراتيجيات متقدمة في تداول الأوبشن وكيف يمكن استخدام الرموز اليونانية لتحسين الأداء وتقليل المخاطر.شكرًا للقراءة، أراك في المقال القادم!