قبل الدخول في استراتيجيات تداول عقود الأوبشن (عقود الخيارات) وكل التفاصيل الفنية، دعونا نتحدث أولاً عن تعريف عقود الأوبشن، ولماذا يتم استخدامها، وكيف يمكن أن تكون أداة قوية في الأسواق المالية.
ما هو عقد الأوبشن؟
عقد الأوبشن هو عقد يمنحك الحق (ولكن ليس الالتزام) في شراء أو بيع سهم معين بسعر محدد (سعر الإضراب) في أي وقت خلال أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
أنواع عقود الأوبشن
هناك نوعان رئيسيان من الأوبشن:
- أوبشن الشراء (Call Option):
يمنح الحامل الحق في شراء سهم معين بسعر متفق عليه خلال فترة زمنية محددة. - أوبشن البيع (Put Option):
يمنح الحامل الحق في بيع سهم معين بسعر متفق عليه خلال فترة زمنية محددة.
تعريفات أساسية في عقود الأوبشن
- سعر الإضراب (Strike Price):
هو السعر المتفق عليه الذي يمكن من خلاله شراء أو بيع السهم بموجب عقد الأوبشن. - تاريخ الانتهاء (Expiration Date):
هو اليوم الأخير الذي يمكن فيه استخدام عقد الأوبشن.
كيف تعمل عقود الأوبشن؟
أوبشن الشراء (Call Option):
لنفرض أنك اشتريت أوبشن شراء بسعر إضراب 120 دولارًا، ينتهي خلال 30 يومًا.
- إذا ارتفع سعر السهم إلى 135 دولارًا، يمكنك شراء السهم بسعر الإضراب 120 دولارًا (أقل من سعر السوق الحالي).
- في هذه الحالة، سيكون عقد الأوبشن الخاص بك ذو قيمة.
أوبشن البيع (Put Option):
على العكس، إذا اشتريت أوبشن بيع بسعر إضراب 120 دولارًا ينتهي خلال 30 يومًا:
- إذا انخفض سعر السهم إلى 100 دولار، يمكنك بيع السهم بسعر الإضراب 120 دولارًا (أعلى من سعر السوق الحالي).
- في هذه الحالة، يمكنك تقليل خسائرك أو تحقيق ربح باستخدام عقد أوبشن البيع.
لماذا نشتري عقود الأوبشن؟
1. الحماية (Hedging):
عقود الأوبشن تعمل مثل التأمين على استثماراتك.
- مثال:
إذا كنت تملك 100 سهم من شركة ABC بسعر 125 دولارًا للسهم (إجمالي 12,500 دولار)، يمكنك شراء أوبشن بيع كتأمين لحمايتك من خسائر كبيرة إذا انخفض سعر السهم.
سيناريوهات الحماية:
- السيناريو 1: ارتفاع سعر السهم:
إذا ارتفع سعر السهم إلى 132 دولارًا، ستربح من السهم، ولكنك ستخسر القسط المدفوع على الأوبشن. - السيناريو 2: انخفاض سعر السهم:
إذا انخفض سعر السهم إلى 113 دولارًا، يمكنك استخدام أوبشن البيع لبيع السهم بسعر الإضراب (125 دولارًا) بدلًا من خسارة كبيرة.
2. تقليل رأس المال المطلوب:
بدلاً من شراء السهم مباشرةً، يمكنك شراء أوبشن شراء لتحقيق أرباح بسعر أقل.
- مثال:
بدلاً من دفع 12,500 دولار لشراء 100 سهم من شركة ABC بسعر 125 دولارًا للسهم، يمكنك دفع 500 دولار فقط لشراء أوبشن شراء يمنحك الحق في شراء السهم بسعر 125 دولارًا خلال 30 يومًا.
سيناريوهات الاستثمار:
- السيناريو 1: ارتفاع سعر السهم إلى 137 دولارًا:
يمكنك ممارسة الأوبشن وشراء السهم بسعر أقل، مما يحقق لك ربحًا بعد خصم القسط المدفوع. - السيناريو 2: انخفاض سعر السهم إلى 100 دولار:
لن تمارس الأوبشن وستقتصر خسارتك على القسط المدفوع (500 دولار).
مزايا تداول عقود الأوبشن
- إدارة المخاطر:
يمكنك استخدام الأوبشن كأداة لحماية استثماراتك من الخسائر الكبيرة. - رأس مال أقل:
الأوبشن يسمح لك بالتداول بمبالغ صغيرة مقارنة بشراء الأسهم مباشرة. - التداول على تحركات الأسعار:
يمكنك تحقيق أرباح من تحركات أسعار الأسهم دون الحاجة إلى امتلاك الأسهم فعليًا.
كيف يتم تسعير عقود الأوبشن؟
العوامل المؤثرة في السعر:
- سعر السهم الأساسي:
- إذا ارتفع سعر السهم، يرتفع سعر أوبشن الشراء.
- إذا انخفض سعر السهم، يرتفع سعر أوبشن البيع.
- الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء:
- كلما اقترب تاريخ الانتهاء، قلّ تأثير الوقت على سعر الأوبشن.
- التقلبات (Volatility):
- كلما زادت تقلبات السهم، زاد سعر الأوبشن بسبب احتمالية الربح الأعلى.
الفرق بين تداول الأسهم وتداول الأوبشن
| العامل | تداول الأسهم | تداول الأوبشن |
|---|
| رأس المال المطلوب | يتطلب رأس مال كبير | رأس مال أقل بكثير |
| المخاطر | خسارة تصل إلى كامل قيمة الاستثمار | خسارة محدودة بالقسط المدفوع |
| الربح | يعتمد على ارتفاع سعر السهم | يعتمد على تحركات أسعار الأوبشن |
الملخص
- تعريف عقود الأوبشن: الأوبشن يمنحك الحق (ولكن ليس الالتزام) في شراء أو بيع سهم بسعر معين خلال فترة محددة.
- أنواع الأوبشن: أوبشن الشراء وأوبشن البيع.
- لماذا نستخدم الأوبشن؟ لحماية الاستثمارات، وتقليل رأس المال المطلوب، وتحقيق أرباح من تحركات الأسعار.
- العوامل المؤثرة على أسعار الأوبشن: سعر السهم الأساسي، الوقت المتبقي، ومستوى التقلبات.
ما القادم؟
في المقالات القادمة، سنناقش المزيد عن استراتيجيات تداول الأوبشن، مثل:
شكرًا لك على القراءة! تابع المدونات القادمة لمعرفة المزيد عن عالم تداول الأوبشن واستراتيجياته.