أساسيات عقود الأوبشن (عقود الخيارات)

في هذه المدونة، سنتعرف على أساسيات تداول عقود الأوبشن (الخيارات) وكيفية عملها، ولماذا تُستخدم في الأسواق المالية. لقد تعلمت في المقال السابق أنه يمكنك شراء أوبشن شراء (Call Option) إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سيرتفع، أو شراء أوبشن بيع (Put Option) إذا كنت تتوقع أن ينخفض سعر السهم.في البداية، قد يبدو المفهوم معقدًا بعض الشيء، ولكن لا تقلق. في هذه المقالة، سنشرح كل شيء خطوة بخطوة. وسنتعرف على كيفية اختيار الأوبشن المناسب، وقراءة سلسلة الأوبشن، وفهم كيفية تحديد أسعارها.

ما هي عقود الأوبشن؟

عقود الأوبشن ليست أوراق مالية مادية؛ كل شيء يتم إلكترونيًا، ويمكنك شراء أو بيع عقد أوبشن من خلال حساب الوساطة الخاص بك خلال بضع ثوانٍ فقط.

سلسلة الأوبشن (Option Chain)

سلسلة الأوبشن هي قائمة بجميع عقود الأوبشن المتاحة للتداول لسهم معين، وتعرض أسعار كل منها. يمكنك العثور على سلسلة الأوبشن من خلال منصة التداول الخاصة بك أو عبر مواقع مالية مثل Yahoo Finance وGoogle Finance.

مثال على سلسلة الأوبشن: سهم Apple (AAPL)

إذا أردت معرفة ما إذا كان لسهم معين عقود أوبشن متاحة، كل ما عليك فعله هو إدخال رمز السهم في شريط البحث. إذا كانت عقود الأوبشن متاحة للسهم، ستظهر سلسلة الأوبشن.على سبيل المثال: في حالة سهم Apple (AAPL)، سترى سلسلة الأوبشن التي تعرض العديد من الخيارات المتاحة للتداول، كما هو موضح في الصورة.

الخصائص الأساسية لعقود الأوبشن

1. تاريخ الانتهاء (Expiration Date)

تاريخ الانتهاء هو ببساطة اليوم الذي ينتهي فيه عقد الأوبشن. عند عرض سلسلة الأوبشن، ستلاحظ وجود قائمة بتواريخ الانتهاء المختلفة. تحت كل تاريخ، يظهر عدد الأيام المتبقية حتى انتهاء صلاحية العقد.

مثال عملي

إذا اخترنا عقود الأوبشن لسهم AAPL التي تنتهي خلال 28 يومًا (31 يناير 2025)، فسنجد العديد من عقود الأوبشن المتاحة لهذا التاريخ.

2. سعر الإضراب (Strike Price)

سعر الإضراب هو السعر الذي يحق لحامل عقد الأوبشن شراء أو بيع السهم عنده (حسب نوع العقد). عند عرض سلسلة الأوبشن، ستجد أسعار الإضراب مرتبة بشكل عمودي.

كيفية الاختيار

• إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر السهم، يمكنك اختيار أوبشن شراء بسعر إضراب قريب من السعر الحالي للسهم.
• إذا كنت تتوقع انخفاض سعر السهم، يمكنك اختيار أوبشن بيع.

3. أوبشن الشراء وأوبشن البيع

• أوبشن الشراء (Call Option): يُعطيك الحق (ولكن ليس الالتزام) في شراء السهم بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ انتهاء العقد.
• أوبشن البيع (Put Option): يُعطيك الحق (ولكن ليس الالتزام) في بيع السهم بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ انتهاء العقد.

أسعار الأوبشن: سعر العرض وسعر الطلب

كيف يتم تحديد أسعار الأوبشن؟

تمامًا مثل الأسهم، فإن لكل عقد أوبشن سعر عرض (Bid Price) وسعر طلب (Ask Price):

• سعر الطلب (Ask Price): السعر الذي يمكنك شراء الأوبشن به.
• سعر العرض (Bid Price): السعر الذي يمكنك بيع الأوبشن به.

مثال عملي

إذا اخترنا أوبشن شراء لسهم AAPL بسعر إضراب 260 وتاريخ انتهاء بعد 28 يومًا، فسنجد:

• سعر الطلب = 1.28
• سعر العرض = 1.22

بالتالي، إذا أردت شراء هذا الأوبشن، ستدفع سعر الطلب: 1.28.

تداول عقود الأوبشن

حجم العقود في الأوبشن

على عكس الأسهم التي يتم تداولها كحصص فردية، يتم تداول الأوبشن في شكل عقود.

• عقد واحد من الأوبشن يُمثل 100 سهم من الأسهم.
• إذا اشتريت عقدًا واحدًا، فأنت تشتري الحق في التحكم بـ 100 سهم.

مثال عملي على التكلفة

إذا أردت شراء عقد أوبشن واحد بسعر طلب 1.28، ستدفع:

1.28 × 100 = 128 دولارًا.

• إذا أردت شراء عقدين، ستكون التكلفة: 128 × 2 = 256 دولارًا.

مثال على الربح والخسارة في تداول الأوبشن

لنفترض أنك اشتريت عقد أوبشن شراء بسعر طلب 1.28 (128 دولارًا). بعد أسبوع، ارتفع سعر العقد إلى 3.00 (300 دولار). إذا قررت بيع العقد عند هذا السعر، ستحقق ربحًا قدره:

300 - 128 = 172 دولارًا.إذا اشتريت عقدين بدلاً من ذلك:

• التكلفة: 128 × 2 = 256 دولارًا.
• القيمة عند البيع: 300 × 2 = 600 دولارًا.
• الربح الإجمالي: 600 - 256 = 344 دولارًا.

العوامل المؤثرة في أسعار الأوبشن

هناك ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على أسعار الأوبشن، وهي:

1. حركة سعر السهم الأساسي

• إذا ارتفع سعر السهم، فإن أسعار أوبشن الشراء (Call Options) سترتفع.
• إذا انخفض سعر السهم، فإن أسعار أوبشن البيع (Put Options) سترتفع.

2. العاملان الآخران

بالإضافة إلى حركة سعر السهم، هناك عاملان مهمان آخران يؤثران على أسعار الأوبشن. سيتم شرحهما بالتفصيل في المقالة القادمة.

الملخص

في هذه المقالة، تعلمنا:

1. ما هي سلسلة الأوبشن (Option Chain): وهي قائمة بجميع عقود الأوبشن المتاحة للتداول.
2. كيفية اختيار عقد أوبشن: عن طريق تحديد تاريخ الانتهاء وسعر الإضراب المناسبين.
3. كيفية تسعير الأوبشن: كل عقد يتحكم في 100 سهم، وأسعاره تُضرب بـ 100 للحصول على التكلفة الفعلية.
4. كيفية الربح من الأوبشن: عن طريق الشراء بسعر أقل والبيع بسعر أعلى (أو العكس).

في المقالة القادمة، سنتعمق أكثر في العوامل الثلاثة التي تؤثر على أسعار الأوبشن، والتي ستساعدك في فهم كيف ولماذا تتحرك أسعار الأوبشن.

شكرًا لك على القراءة، أراك في المقالة القادمة!